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比特币一熊熊一年,看好比特币的分析师为什么纷纷遭打脸?

区块链
任艺
2018年12月10日
浏览量
【摘要】:
比特币自从于去年年底直奔2万美元大关,创造历史高点之后,转身却在2018年遭遇了滑铁卢,到今天(12月10日)比特币的价格已经只剩下3500美元左右,价格缩水超过80%。然而,如果时间可以倒退到2017年,大家可能听得更多的是比特币2018年将继续大涨的各种预测:如上图所示,大佬们对于2018年的预测都错了。啪啪啪打脸,相信一定很疼。按理来说他们都是聪明人,圈内圈外都很欣赏他们对密码生态系统做出的

比特币自从于去年年底直奔2万美元大关,创造历史高点之后,转身却在2018年遭遇了滑铁卢,到今天(12月10日)比特币的价格已经只剩下3500美元左右,价格缩水超过80%。

然而,如果时间可以倒退到2017年,大家可能听得更多的是比特币2018年将继续大涨的各种预测:

比特币一熊熊一年,看好比特币的分析师为什么纷纷遭打脸?

如上图所示,大佬们对于2018年的预测都错了。啪啪啪打脸,相信一定很疼。

按理来说他们都是聪明人,圈内圈外都很欣赏他们对密码生态系统做出的重要贡献。但为什么他们错的如此离谱?

我们推断主要原因在于:

要想准确预测资产的未来价值,不太可能

 

在 CNBC上每一天都会看到股票市场策略师预测未来3个月、6个月或12个月的市场走势。

但要知道我们甚至都不能得知3个月,6个月,或12个月后的天气预报。虽然气象学家可以很好地预测一天的天气,但10天?那差异就非常之大了。

每一种现象都受到多种变量和因素的影响,比如,想要预测天气,也需要考虑这些各种各样的因素:首先,太阳不会释放出恒定的热量;其次,一旦太阳的可变热量水平散播到地球上,它就会受到气压差的影响,导致风以及水的变化(从冰到水或水到蒸汽) ,从而影响能量的流动;另外,天气甚至会受到地球自转的影响。

总而言之任何一个变量的微小变化都会大幅度地影响天气。麻省理工学院的一位气象学家,爱德华 · 洛伦兹,在1960年对这一现象进行了精准的描述,并称之为蝴蝶效应。

蝴蝶效应指的是,比如在上海,一只蝴蝶扇动翅膀可以改变纽约市的天气。股票市场、数字货币市场也和天气一样,难以预测。

比特币是一种好的价值储存手段吗?

 

价值储存,说简单些就是,即使货币通胀,它也能保持“购买力”。自1971年(尼克松结束金本位制)以来,美元通胀率平均为4% 左右,这意味着大约每17年你的购买力就会减少一半:

比如,1971年花1美元可以买到的东西如今的价格则是6.51美元。事实证明,美元是一种糟糕的价值储存手段。另一方面,自1971年我们放弃金本位制度以来,黄金一直保持着它的价值,并开始向价值储存的方式过渡:

比特币一熊熊一年,看好比特币的分析师为什么纷纷遭打脸?

但如果你更仔细地看看这些数据,你会发现金价在1971年后头四年出现了飙升的情况:

比特币一熊熊一年,看好比特币的分析师为什么纷纷遭打脸?

这一点,比特币和早期的黄金到是颇有几分相似,比特币在早期也经历了大幅升值(过去两年的内部收益率为112%)。

但有趣的是,如果你去掉前四年黄金的价格增长,会看到黄金的平均价格增长比同期的通货膨胀率高不到1% 。事实证明黄金是一个非常棒的价值储存手段:

比特币一熊熊一年,看好比特币的分析师为什么纷纷遭打脸?

那么,比特币价格在未来会稳定下来吗?

比特币价格评估方法论

 

没有人知道比特币的价格会如何发展。但我们认为比特币有三种可能的结果:

1)、比特币没有成功地成为一种价值储存手段ーー在这种情况下,比特币可以说算是完蛋了

2)、它的价值储存能力超过黄金——在这种情况下,鉴于目前黄金总量约为25亿盎司,黄金市值约为31亿美元,那么,每枚比特币的价值将超过14.5万美元

3)、比特币作为除黄金之外的另一种价值储存手段ーー就储值而言,银币被当做是第二大储值手段。目前有大约40亿盎司的银块,市场总值为580亿美元,这将导致比特币如今的价格为3346美元。比特币目前的市值为620亿美元。

所以如果把每一个情况都考虑到,然后估计每种情况发生的可能性,你就可以得出比特币的价值总和。

但这只是一种分析框架。比特币最有趣的事情之一是,如果它可以不断演化,则它可以成为任何东西。因此,每个人都可以有一个不同的框架,它可以是什么,价值多少,不同的人可能有不同的结论。

但需要强调的是,因为蝴蝶效应的存在,我们无法预测比特币一年后的走向。但即使比特币超越黄金的可能性不大,从风险 / 回报的角度来看(使用上述框架),它仍然是一个非常有吸引力的投资标的。

注:本文为墨客星球翻译文,有删减。原文链接:https://medium.com/crypto-oracle/the-two-reasons-why-the-forecasts-for-bitcoin-ye-2018-were-so-horribly-wrong-f8e8e0ff558f

比特币一熊熊一年,看好比特币的分析师为什么纷纷遭打脸?